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谁会是下一个万科?

来源:同信证券青岛营业部2018-06-13 22:04:08

       
      万科的逻辑与八卦
       沐阳很多时候都觉得市场财经新闻的观点以吸引眼球为主,如果新闻分析本身要从观众的好奇心入手的话那么这是八卦而非市场分析。所以就万科事件一直以来新闻的角度都偏离了投资这个方向,而投资本身他是很单纯的事情,万科是个股票,有人买,只要供求关系发生变化,他就会上涨。钱本身不分好坏也没有姓名,所以万科的U型反转的走法源于恒大后续的举牌 这是市场最基本的逻辑,场内举牌方连续不断的锁定筹码导致场内实际流通筹码越来越少这是投机资金参与的逻辑。所以这东西的逻辑和估值没啥关系,投机资金考虑的无非两点:
       1是后续是否会有股东继续增持 举牌
       2是市场情绪还能否维持盘面热度和成交量能
       前者关乎万科大的空间,后者决定是否参与波动差价

而市场的另一面在于万科超强的赚钱效应引发的场外资金的态度变化,万科能够赚钱说明A股可以赚到钱,比如万科上面你买1个亿,两天20%,这对大资金的吸引力非常的强,那么场外资金看到这种赚钱效应要么参与万科,要么就会选择跟风板块挖掘,比如最近的0918就是个例子,或者类似地产板块他去做跟风炒作。而这个影响实际上你也很容易明白,就是他场外资金看到万科上大资金赚钱会眼红入场,也许一两天他还忍得住,但是如果持续一段呢?
       

市场的反弹更多的时候是由一个点到一条线,再到一个面,比如廊坊发展的连板将市场连板股特停的悲观情绪扭转了,带动了连板上游资的参与热情,而万科则是让市场看到了大资金在A股市场中可以开始赚钱了,沿着举牌的点变成了一条线,而这条线又随着场外资金的不断试探变成了一个倾向于反弹的面。
      

 所以今年的市场大的策略还是存量博弈,差异化竞争,每一次大阳线或者大阴线之后你都要系统的复盘一次,然后从市场主流情绪和认知的反向去思考一下,市场真的那么差吗?风险和收益比真的如市场情绪所表现得那么悲观嘛?你是否可以在大多数投资者之前发现一些机会。

近期随着万科事件的发酵,举牌概念成了一个热点板块,但在举牌的背后是M1和M2剪刀差的快速拉大。

简单解释一下什么是M1和M2?我国的三层次货币供应量 我国现阶段也是将货币供应量划分为三个层次,其含义分别是: M0:流通中现金,即在银行体系以外流通的现金; M1:狭义货币供应量,即M0+企事业单位活期存款 M2:广义货币供应量,即M1+企事业单位定期存款+居民储蓄存款。

M2增速的下滑反映了当前我国靠投资增长的模式已经难以为继,而今年以来政府和居民加杠杆,企业在减杠杆,表现为政府大力做基建托底,居民拼命买房,这今年上半年的房贷数据可以看出,现在房贷已经占了每月新增贷款的一半左右。而M1的快速增长反映了企业现金流的快速好转,但是企业的钱没有继续投资实业,而是放在金融机构,在经济上表现为今年上半年民间投资快速下滑。
        企业不愿意投资本质上还是实体赚不到钱,所以当前企业存款的出路就是银行定存,银行理财,债券和股市投资,定存现在的收益率还是比较低,所以企业可能会配置一部分的债券和股票,但债券今年的收益率还是下滑比较厉害的,如债券方面7年期AA+企业债收益率从年初4.24%下行至当前3.79%水平,下行45BP,7年期AA企业债类似,从年初4.78%下行至当前4.24%,下行54B。

 

资金都是逐利的,当资金在风险相对较低的品种上找不到满意的回报率时,资金就会到风险相对较高的品种上寻找稳定的收益率。所以蓝筹股的上涨本质上还是债券市场资金的溢出效应,而质优蓝筹并且大股东占比较低的,就成了大资金的最爱。下面给大家列出营收增长较快,大股东占比低于20%的股票名单,谨供参考

来源:雪球

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